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河南民企大佬“金龙铜管”将被并购?河南民企大佬借道图存

2015年10月27日07:14来源:大河网-大河报

□记者万军伟

核心提示|资金链紧绷之下,河南民企大佬金龙精密铜管集团股份有限公司(以下简称“金龙铜管”)打算投入竞争对手的怀抱。昨日,记者从相关方面获悉,浙江海亮股份有限公司(以下简称“海亮股份”)正在筹划并购位于河南新乡的金龙铜管。而金龙铜管是全球最大的精密铜管生产厂家,去年尚位居河南民企百强首位。卖掉铜管产业之后,锂电产业将成为金龙铜管掌门李长杰的新主业。这桩并购案最终是否落定,11月17日之前将有答案。

事件:“海亮”重组“金龙”,全球铜管业欲上演“蛇吞象”

海亮股份将争取在11月17日前披露这桩重大资产重组案的结果

以被并购的方式,金龙铜管选择了另一种生存之道。

昨日,记者获悉,海亮股份正在就重组金龙铜管进行相关商业谈判。“公司及各中介机构已基本完成对金龙铜管的财务、法律相关的调查工作,公司在与金龙铜管股东就本次交易的价格、过渡期安排、业绩承诺等事项进行商业谈判。”海亮股份最新发布的公告显示。公告还显示,该公司将争取在今年11月17日之前披露这桩重大资产重组案的结果。

简短的公告,揭开一起震动全球铜管业的并购盖头,涉足并购双方均为全球铜管行业的大佬。

公开信息显示,海亮股份为国际知名铜加工企业,截至去年年底,海亮股份拥有总资产82.16亿元,净资产32.42亿元,当年归属于上市公司股东的净利润为4.52亿元。

从规模上来说,金龙铜管是铜管行业的全球老大。

据金龙铜管的招股说明书,截止到2011年12月31日,金龙股份总资产为141亿元,当时是海亮股份的2.14倍。这个数字,依然远高于海亮股份2015年6月30日97.76亿元的总资产。

原因:资金链紧张,河南民企大佬借道图存

上市遇阻,加上今年复杂的经济形势,金龙铜管资金链更为紧绷

金龙铜管缘何被并购?昨日,大河报记者试图与金龙铜管董事长李长杰取得联系,但对方未回信息。该企业相关人士同样婉拒了采访。

不过,一位接近金龙铜管高层的人士告诉大河报记者,资金链紧张是金龙铜管选择此次并购的主要原因。

作为河南民企大佬,金龙铜管尽管规模为全球之最,但毛利率低之又低。根据金龙铜管此前的上市预披露:2011年销售收入达到了350亿元,但其营业利润,仅有1.5亿元!

低毛利率的背后,是对资金的极度渴求。2012年上半年,金龙铜管的资产负债率为77.31%,以同类上市公司进行对比,海亮股份2012年中报资产负债率为58.8%,精艺股份同期数字为

27.7%。

为了缓解资金难题,金龙铜管从2012年便开启了IPO之路。当年4月,金龙铜管首次公开发行股票招股说明书显示,公司拟于上交所上市。在金龙铜管为上市募集资金的用途之中,主要一项即为偿还高达7.5亿元的银行借款。

但是到了2015年1月8日,证监会公布的“上交所首次公开发行股票正常审核状态企业基本信息情况表”当中已经没有了金龙铜管。

上市遇阻,加上今年复杂的经济形势,金龙铜管资金链更为紧绷。“从今年5、6月份开始,金龙铜管便与海亮股份进行了相关接触和谈判,迄今已历时5个多月。”该人士透露。

一位业内人士透露,对于海亮股份而言,近年涉足了房地产、教育培训等多个产业,在当前经济形势下,海亮股份有加码铜管主业的考虑,而金龙铜管的技术、市场、品牌等综合优势,可对其强化主业提供很大支撑作用。

未来:卖掉铜管产业,锂电将成新主业

在铜管产业成长的同时,金龙集团培育了一个新产业——锂电新能源

在铜管产业成长的同时,金龙铜管曾经培育了一个新产业——锂电新能源。大河报记者从相关渠道获悉,双方此次交易,主要涉足铜管相关产业,锂电新能源等其他产业并不在并购范围。

来自金龙铜管的官方信息显示,作为国内第一家研制出锂电新能源材料——锂电隔膜的企业,金龙铜管2015年1~8月锂电隔膜产量达6000余万平方米,居国内第一的位置,成为2015年创新发展的又一“极”。以此为基础,该集团还进入了动力电池和锂电车辆行业,打造出了一条不同于精密铜管行业的新的完整产业链。

“目前,金龙铜管中科公司以全球份额16%的市场占有率,成为三星、原瑞、比亚迪、力神、ATL、哈光宇、邦凯、比克、江西福斯特、创明等国内外知名电池企业的供应商。”今年9月,金龙铜管相关人士曾经给记者提供的材料显示。此外,锂电车辆等领域的发展也取得了新突破。

观点:这种方式,或是最好的结局

“这种并购方式,或是金龙铜管最好的结局。”九鼎德盛董事长张保盈告诉大河报记者。

在张保盈看来,随着近年来房地产市场的大幅降温,国内空调等制冷产品销售下滑,再加上国外频频展开的反倾销对金龙铜管出口造成很大压力,金龙海外自建工厂也受制人力成本高企,盈利情况不佳。

“铜管加工业需要占用大量现金来购置原材料,业务量越大对资金渴求越大。规模扩张+自有资金不足+低毛利率三者叠加,在外部形势不佳时,稍有不慎即出现问题。”张保盈说,低毛利率下,企业进行外部高息融资时,甚至会造成亏损。

“卖掉公司是无奈之举,但也是金龙铜管的最好结局。”张保盈说,企业先活下去是第一位的。金龙铜管在面临资产负债率高、还款压力大、外部环境冲击加剧时,选择被同业上市公司并购,相当于完成了铜管资产的曲线上市,对公司发展是好事。

郑州大学商学院教授刘伟告诉记者,作为一次完全市场化的行为,并购双方在资本力量和产业能力上各有所长,通过重组并购,对于产业发展而言,是双赢的选择。

双方均为全球铜管行业的大佬,这场“蛇吞象”能否上演,11月17日之前揭晓答案。

并购?

金龙精密铜管集团股份有限公司

位于河南的金龙铜管,从规模上是不折不扣的全球老大。该公司官网显示,金龙铜管是世界上最大的精密铜管生产厂家和最具实力的科研开发创新基地,位居中国企业500强第263位,其业务范围涵盖了空调制冷、建筑供水等多个领域。

去年11月8日,河南省工商联发布“2014河南民营企业100强榜单”显示,金龙铜管以325.83亿元的年度营业收入总额位居第一位。

浙江海亮股份有限公司

国际知名铜加工企业,一直致力于高档铜产品的研发、生产、销售和服务。该公司官网显示,海亮股份为全球最大、国际最具竞争力的铜加工企业之一,为中国最大的铜管、铜管接件出口企业,为铜加工行业精细化管理标杆企业。于2008年1月16日在深圳证券交易所上市。

编辑:魏蔚