首页【大河财立方 记者 吴春波】6月26日，Wind预制菜指数先跌后涨，当日收盘于798.55点，涨1.78%。
与此同时，31只成分股中，除同庆楼和*ST步高之外，其余均呈现上涨行情，15只股票涨幅超过2%，其中福成股份、绝味食品等股票涨幅靠前。
经过一年多的下跌行情之后，预制菜相关股票价格走势能否发生反转？股价变动之下，预制菜产业发展又在经历着怎样的变化？
一季度业绩稳步增长，预制菜概念股股价下滑态势待解
大河财立方记者梳理发现，尽管2023年初以来预制菜的股价走势并不理想，但不少企业的经营情况都表现出蓬勃发展和稳步增长的情形。
以速冻龙头安井食品和卤味龙头绝味食品为例，2023年度，两家公司营收、净利双增，其中安井食品营收一举突破140亿元（其中速冻菜肴规模39.27亿元，同比增速29.80%），绝味食品营收再创新高至72.61亿元。但表现在收盘价上，2023年年初至年底，安井食品从152.87元/股降至102.34元/股，绝味食品则从56.99元/股降至26.06元/股。
到今年2月5日，安井食品股价降至68.8元/股，绝味食品则进一步降至18元/股。公开资料显示，Wind预制菜指数从2023年1月前后开始步入下行区间，收盘点数从2022年12月30日的1341.71点一路降至今年2月5日的812.34点。此后，受春节消费等因素影响，预制菜相关概念股一度反弹，但在多重因素影响下，不少企业股价再度下滑。
今年一季度，两家公司净利润继续保持稳步增长，且都在二级市场持续推动股份回购，仍未能有效实现稳定股价的目标。
面对股价下滑，有投资者6月20日在上交所e互动平台询问：“安井食品是否存在经营风险？股票连续下跌的原因有哪些？”安井食品在回复中提到，公司生产经营稳健，新品推广、新渠拓展及品牌建设工作有序开展，但二级市场股价波动受到市场情绪、行业近况、宏观经济等多方面因素影响。
在绝味食品2023年度和2024年第一季度业绩说明会上，股价、回购进展和后续计划成为投资者关注焦点。面对该公司股价持续下跌情形，投资者直接发问：“公司有无重大事项未披露？除股票回购外，有没有其他措施进行市值管理？”绝味食品董事长兼总经理戴文军回应称：“股票市场的波动受多种因素影响，包括宏观经济、行业环境、市场情绪等。”“不存在未披露的重大事项。公司也一直在积极探索和实施各种有效的措施。”
安井食品和绝味食品在二级市场的遭遇背后，Wind预制菜指数也从2022年底的1341.71点跌至目前的798.55点，不少预制菜概念股股票价格持续下跌。艾媒咨询创始人张毅表示，除了宏观环境和企业业绩，行业发展趋势、资本市场资金的投向变化也会对预制菜概念股的股价变动造成影响。
预制菜崛起特定环境生变，但产业发展空间仍然广阔
一般认为，自带工业化基因的预制菜产业，起始于为B端餐饮连锁配套，并在疫情防控的大背景下迅速崛起，引起国内各地政府、产业、资本多方面的关注。
有业内人士坦言，疫情带来的庞大的居家生活需求、餐饮连锁化趋势带动菜肴预加工能力的提升、生鲜渠道完善带来冷链和流通系统，共同为预制菜快速崛起提供了理想的特定环境。但随着疫情远去，催促预制菜快速崛起的特定环境也发生了变化。
“对于一般消费者而言，预制菜最大的优势是方便，在随着疫情远去，其方便性已不及买来即食的外卖。如果考虑到去年至今大面积、持续的线下餐饮降价促销行为，预制菜产品的性价比优势也不再显著。”前述业内人士表示，在此背景下，不少预制菜企业纷纷在产品创新和渠道创新上下功夫，苦练企业发展内功，持续提升企业市场占有率。
驱动因素变少，预制菜发展也重回“餐饮连锁服务为主、居家消费为辅”的原有轨道。
国家统计局显示，今年4月份、5月份，全国餐饮收入分别为3915亿元、4274亿元，对应同比增幅分别为同比增长4.4%和5%，明显环比回暖。但对比前4个月累计同比增幅9.3%和前5个月累计同比增幅8.4%而言，4月、5月餐饮收入增长仍逊于一季度表现。
餐饮收入数据变动意味着，在下游市场端，预制菜行业竞争压力进一步增加。“受到宏观数据和消费者的体感影响之下，资本市场的选择并不意外，毕竟股票投资投的是未来发展前景。”中国商业经济学会副会长宋向清表示，随着餐饮连锁化率的提升和消费升级持续向前，就产业发展而言，预制菜的发展前景依然十分可期。
安井食品董事长刘鸣鸣也在该公司2023年度和2024年第一季度业绩说明会上表示，预制菜产业仍有着蓬勃的发展动力和广阔的市场发展空间。
“预制菜国标出台之前，较低的行业门槛，不仅让传统食品企业找到新增长点，也让不少产业资本、非食品类企业纷纷跨界，合力助推了预制菜产业规模的快速增长，但也为产业洗牌埋下了伏笔。”艾媒咨询创始人张毅表示，如企业无法在食品安全、思维创新、产品创新、口感创新等方面给予市场保障，消费者也会用“嘴”去投票。
政策助推行业洗牌加速，预制菜产业提质发展加速来临
预制菜产业链涵盖一、二、三产业，作为推动三产融合的重要抓手，预制菜产业也快速获得了全国各省市政策、产业和资本层面的认可，相关产业发展欣欣向荣、“百花齐放”。
今年年初，预制菜国标报送稿出炉，明确提出禁止添加防腐剂，同时必须冷链运输。3月，六部委联合印发了《关于加强预制菜食品安全监管 促进产业高质量发展的通知》（以下简称《通知》），首次在国家层面明确预制菜范围，并对预制菜原辅料、加工工艺进行界定，同时要求加强预制菜产业标准建设、生产、流通等环节加强管理。
刘鸣鸣表示，国标报送稿和《通知》提出的一系列要求，无疑将大幅提高预制菜产业准入门槛，助力预制菜产业朝着更加健康规范的方向发展。
在此之前，由于缺乏国家标准，百花齐放的发展势头之下，行业鱼龙混杂的情况也客观存在。前述业内人士表示，随着《通知》和国标出台，行业洗牌和阵痛都将无法避免，不符合国标要求的企业将被市场出清，行业龙头和优秀企业将获得更好的发展机会。
张毅表示，随着不合格主体的逐步出清，社会舆论对预制菜的看法有望获得明显改观，有助于推动市场需求进一步释放，但这也对合格主体的创新能力提出了更高的要求，要更快、更精准地把握市场需求和推出适销对路的产品，助推行业提质发展。
“随着行业洗牌和整体工业化水平提升，预制菜产业也有望在出口领域大展身手。”张毅表示，目前已有预制菜企业通过各种手段加码海外市场布局。
刘鸣鸣也在上述业绩说明会上介绍，安井食品目前正通过直接投资建厂自营和并购拥有成熟渠道和市场且具有稳定盈利能力的冷冻食品企业推动海外市场战略，而作为安井食品国际化的试水，旗下英国功夫食品已经取得了丰富的经验。
见习编辑:李文玉 | 审校:陈筱娟 | 审核:李震 | 监审:万军伟