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□ 大河财立方 记者 徐兵
2025年，保险行业又是一轮密集而巨额的监管处罚。据大河财立方记者不完全统计，截至2025年12月31日，国家金融监督管理总局及其下属机构已对23家保险机构开出百万级罚单，罚没金额合计7423.21万元。其中泰康在线财产保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司则被开出千万级罚单。
百万级罚单频现，千万级处罚落在头部机构身上，这并非偶然的从严执法，而是行业转型过程中一次集中而清晰的信号释放。如果只把这些罚单理解为“合规问题”，未免低估了监管的深意。监管真正要纠偏的，不是几张报表、几个条款，而是一种长期存在的经营惯性。
从罚单内容看，未按备案条款和费率执行、编制虚假资料、“报行不合一”，几乎成为高频词。这些问题并不新，也并非技术难题。说到底，是部分机构仍然延续着“以规模换增长、以费用换市场”的老路径，在激烈竞争中对合规边界不断试探。
过去较长一段时间里，保险行业高速扩张，市场竞争更多体现在渠道、费用和排名上。在这种环境下，一些违规行为被视作“行业潜规则”，甚至被包装成“灵活经营”。但当行业增速放缓、风险暴露加快，这套逻辑的弊端开始集中显现。
监管的巨额罚单，正是对这种路径依赖的一次系统性否定。尤其是对头部机构的重罚，并非“杀鸡儆猴”，而是明确传递一个信息：规模越大、影响越广，合规责任就越重，不能再以“行业普遍存在”为理由自我开脱。
值得注意的是，近年来监管处罚呈现出一个明显变化——不再只盯业务条线，而是同步追问公司治理、内控体系和管理责任。这意味着，合规不再是某个部门的任务，而是经营能力的一部分。如果一家保险公司需要通过“报行不合一”才能完成业绩目标，本身就说明其商业模式已经出现问题。
从更深层看，罚单的密集出现，也是在为行业“去虚火”。当违规成本持续抬升，靠费用竞争、数据包装维持的增长将难以为继，保险公司不得不回到风险定价、产品设计和服务能力这些“慢变量”上来。
这对行业而言，短期是阵痛，长期却是必经之路。真正健康的保险业，不应建立在模糊条款、虚假数据和灰色操作之上，而应建立在透明规则、清晰责任和可持续经营之上。巨额罚单不是终点，而是一道分水岭。跨过去的机构，将完成从规模驱动向能力驱动的转变；跨不过去的，或许只能在更高合规成本中被动收缩。